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奇顺投资:6月29日期货操作建议

2020-06-24 16:48:52 和讯期货 

  2020年6月29日铁矿行情解析

  四大矿山发运有所回落,但同比仍保持良好;淡水河谷矿区复产,总影响不到100万吨;根据发运量推算,到港量数据后期仍将保持高位震荡,铁矿供应端恢复,对价格支撑减弱。日均铁水产量持续回升,目前卷螺利润均维持相对合理水平,铁水产量有望维持高位。唐山封港解除,本次疏港再度反弹至310万吨/日,预计后续疏港量将保持高位震荡。从供需格局来看,由于力拓前期发运放量,非主流矿进口增加,巴西发往中国比例上 调,供应恢复使得铁矿港口库存有望止跌回升;PB粉近期需求较强,库存持续下滑,短期支撑铁矿价 格,但钢厂已将需求转向非主流矿,中品澳矿开始累库,结构性矛盾缓解,铁矿自身上行动力不足, 从中期来看,下游建材需求季节性走弱,但卷板需求持续回升,后期需关注成材需求的持续性。巴西铁矿石的产量和出口也有所增加。虽然目前巴西市场深受疫情扰动,但近段时间巴西到青岛的运费持续上涨。据了解海岬型运价持续快速上涨,6月18日澳大利亚-青岛航线运价环比涨幅145.88%,巴西-青岛航线运价飙升,环比涨幅达214.3%,显示铁矿发运明显增加,市场表现强劲。贸易商报盘积极性较高,港口现货市场价格有所下降,钢厂买盘情绪提高,整体上市场交投情绪尚可。由于近日巴西及印度均有矿山复产消息,后市仍应重点关注澳巴铁矿石发运量及国内港口库存变化。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以800-710之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日螺纹行情解析

  尽管巴西发货逐步恢复,但澳洲面临检修,铁矿石需求平稳且低品 需求旺盛,焦炭六轮提价累计 300 元/吨落地焦炭偏强,原料端提振成材。供应方面, 钢材利润处于中低位区间,高炉下滑电炉平稳,长流程跌 26 至 235 元/吨,短流程 173 元/吨,高炉产能利用率新高至 92.66%,电炉高位运行,mysteel 口径螺纹产量 减 2.35 至 396 万吨,热卷产量增 4.41 至 324 万吨。需求方面,终端延续去库但南 方步入雨季,北方疫情短期扰动需求减弱。全国建材主流钢贸周均成交减 1.83 至 20.33 万吨,螺纹社库减 2.82 至 756 万吨,热卷社库减 9.41 至 249 万吨。螺纹周 度需求减 30.94 至 383 万吨,热卷周度需求增 3.32 至 334 万吨。自6月份华南、华东地区进入雨水、高温天气以来,建材每日成交量及每周消费量均明显走弱。在供需面走弱的情况下,期货盘面表现较为强势,主要原因可能是1—5月地产投资韧性及基建加码支撑需求保持在历史高位,市场普遍预计待淡季结束后需求有望显著恢复,盘面定价倾向于忽视或低估淡季的影响。从中期来看,即使淡季结束,螺纹钢迎来下半年的消费旺季,专项债年度额度提前用尽可能带来去年类似的赶工需求,但这一轮赶工需求的强度远不及上半年,今年需求的高点大概率已出现在上半年。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3500-3850之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日焦炭行情解析

  焦炭方面,焦化第六轮提涨范围扩大。港口本周降库速度加快,现准一现1910元/吨含税出库,贸易商有畏高情绪。山东环保问题或不及预期,但现货偏紧未有改观。徐州地区焦化上涨30元/吨,20日停止进煤。焦煤方面,洗煤厂原煤精煤库存再次转升,焦化利润的好转减轻了焦煤端压力,但库存结构及需求对焦煤的拉动有限。供应方面,徐州地区焦企目前仍处正常生产状态,山东地区部分焦企仍小幅限产,焦炭局部供应偏紧的状况仍然持续,其余地区焦企多处于高位开工状态,目前焦企整体厂内焦炭库存低位,出货节奏良好,部分焦企出现钢厂催货频率下降现象,现山西准一级湿熄焦报1800-1900元/吨左右;需求方面,钢厂对焦炭需求稍有分化,部分厂内焦炭库存高位的钢厂对本轮提涨存抵触心理,放缓采购节奏,但也有库存低位的钢厂补库意愿仍强。总体来看,在焦炭供需格局未有实质性的转变下,焦炭价格仍将稳中偏强运行。焦炭市场稳中偏强,焦企看涨情绪颇高,下游主流钢厂暂无回应。除个别焦企检修及环保影响小幅限产外,大部分焦企开工多维持高位水平,焦企焦炭库存继续下滑,出货节奏良好,本轮提涨信心充足。

  焦炭期货操作建议:焦炭周期区间调整,走势震荡调整,焦炭整体放量,焦炭以2030-1900之间高抛低吸,短空长多为主,压力看2050附近,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日沪镍行情解析

  SMM报道,市场货源充足,流转不佳,下游采购也只有零星成交,由于甘肃地区货源在周末陆续到货,个别持货商小幅让利出售库存,成交尚可,据悉有个别金川镍刚需客户也有为节前备货适量采购。SMM纯镍社会库存为4.27万吨,较上周减少120吨。其中上期所仓单库存增496吨,本周06合约交割量破万吨,在现货贴水扩大的情况系,市场交仓意愿依然较强。华东隐性仓库方面,本周有部分金川镍自厂家到货,但现货交投也较为清淡,总体录得减少568吨至14103吨。广东南储库存减少48吨至300吨。全球疫情出现二次爆发的担忧加剧,且中印边境冲突事件,令市场避险情绪升温;同时菲律宾镍矿到港量增加,国内镍矿港口库存止降企稳;加之中印镍铁产能释放,供应预计持续走升,镍价上行动能较弱。不过当前镍矿价格维持高位,成本端存在支撑;且下游不锈钢排产增加,需求表现尚可,短期镍价下方空间有限。现货方面,市场货源充足,流转不佳,下游采购也只有零星成交,个别持货商小幅让利出售库存。技术上,沪镍主力2008合约主流多头减仓较大,关注100000位置支撑,预计短线震荡调整。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线100000 101000 附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日动力煤行情解析

  榆林地区整体市场变化平稳为主,下游采购需求持好,货源紧张;晋蒙地区煤市整体向好,目前煤管票限制依然严格,部分煤矿缺票处于停产状态。港口库存基本平稳,部分优质煤种需求较好,贸易商稳价观望情绪较浓,港口主流报价以稳为主,成交一般。预计动力煤价格较稳运行。截止到6月19日秦皇岛港山西产5500大卡动力末煤平仓价565.00(+0.00)元/吨,5000大卡动力末煤平仓价514.00(+0.00)元/吨,4500大卡动力末煤平仓价459.00(+0.00)元/吨,5800大卡动力末煤平仓价593.00(+0.00)元/吨,6月22日秦皇岛港煤炭库存为488.00(+6.00)万吨,锚地船舶数量为31(-3)艘,预报到港船舶数量为6(-1)艘。6月22日沿海地区主要电力集团合计日均耗煤量为63.10(-3.45)万吨,煤炭库存量1583.41(+1.04)万吨,存煤可用天数为25.09(+1.31)天。目前主产区安全检查力度加大,内蒙古地区严格发放煤管票,从坑口端供应有收紧意图,坑口报价近期出现了上涨,贸易商发运利润有所下降,从成本端角度来看,将对市场形成支撑,港口贸易商报价表现相对坚挺。但我们也需要注意到,虽然下游采购需求略有增加,港口调出量攀升,但铁路方面积极发运,港口煤炭调入量基本可以满足下游需求,中间环节库存出现攀升,供需压力并不大。此外,水电发力迅速增加,也将挤占煤电压力,需求端的提振力度有所减弱。

  动力煤期货操作建议:动力煤低位调整,现货支撑期价,走势单空反弹,操作上565-525之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日原油行情解读

  近期,国际原油市场供应端继续收紧,同时随着一些国家适度“解封”,开始复工复产,原油需求出现回暖迹象。国际原油市场供需正趋向平衡,这有利于提振市场信心,短期内支撑国际油价实现稳定。国际能源署日前发布月度石油市场报告,将今年全球日均石油需求预期上调50万桶至9170万桶,这是该机构连续第二个月上调需求预期。欧佩克日前发布公告称,5月份减产协议的执行率为87%,并商定减产协议中最初几个月未能达到减产目标国家的补偿方案。阿联酋迪拜国民银行大宗商品分析师爱德华·贝尔认为,未来两周的减产执行情况对市场至关重要,随着减产执行力度增强,国际油价可能实现短期稳定。但由于后续疫情发展仍存在较大不确定性,进而影响石油市场需求端,国际油价长期走势仍较难判断。俄罗斯正在将石油出口控制在多年来的低点。这有助于增加市场对其他欧洲品级原油的需求,并在最近推高了这些产品在交易市场上的价值。德勤则警告称,美国三分之一的页岩油公司接近技术性破产的境地。在OPEC+延长减产和石油需求复苏的情况下,这两则消息无疑利好油市,有望提振油价进一步反弹。日线继续处于多头趋势中的延续,今日开盘开在高位。亚盘会继续延续上涨格调,同时短期均线形成支撑,贴着短均线在整理慢涨。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以290-285附近操作多单,上方看前高310附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年6月29日黄金白银行情解析

  美元表现强势,因疫情二次蔓延的风险和流动性不足若隐若现,使得投资者重新持有避险美元,但美联储在二级市场买入公司债叠加进一步宽松的预期会限制美元的涨幅。现货黄金延续上周涨势,刷新一个月高点。因新冠病毒感染病例激增,增加了全球经济延后复苏的担忧,促使投资人寻求买入黄金避险。现货黄金一度逼近1760美元/盎司关口,刷新五周新高至1758.83美元/盎司。1750关口对金价而言是一个相当重要的阻力水平,突破这一水平对黄金多头而言是个非常好的信号。美元指数回落近50点,同时近期全球二次疫情爆发,且各种地缘政治风险带动了避险情绪,提振金价。近期美国由于复工以及各种抗议活动,疫情发展有升温的态势,这意味着第二波的风险正在变大,现货黄金录得逾一个月新高,因美国感染病例上升,川普竞选集会遇冷,投资者真正关心的只有一个经济指标——卫生事件病例数,令人担忧卫生事件可能存在二次爆发风险,破坏经济从卫生事件导致的急剧下滑中快速反弹的前景。而随着全球美元荒缓解,美元指数走弱,也提振了金价。但民主党总统候选人拜登的民调支持率提升可能限制美元跌势。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐增加,白银有望直逼4670,前期高点,操作上以4400-4000之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日棉花行情解读

  据印度农业部的消息,受季风雨开局良好的提振,今年印度秋收作物的种植面积同比已经增长40%,油料作物、杂粮和棉花均有显著增长。统计显示,今年6月1日以来印度季风雨雨量同比增长31%,对作物的播种非常有利。目前秋收作物的种植总面积已达1313万公顷,去年同期只有942万公顷,增长40%。受疫情影响,USDA5月供需报告预计下一年度全球棉花消费复苏,上调了全球棉花消费量,而期末库存也进行小幅上调;两国棉花生长总体正常,印度也陆续开始播种,北半球棉花进入天气市,投资者对天气需保持关注;港口进口棉库存压力持续增加,叠加进口棉价格大幅走高,根据美国农业部发布的5月份全球供需预测显示,美国2020/21年度期初库存、消费量、出口量和期末库存同比增加。美棉产量预计为424.6万吨,同比减少9万包。美国消费量和出口量预计随着全球经济的复苏而开始恢复,出口量增加21.8万吨,但期末库存预计增加13万吨,达到167.6万吨,库存消费比升至41%,略高于2019/20年度,是2007/08年度(55%)以来的最高水平。当前棉花库存消费比仍处于历史高位,需求回升及宽松政策推升期现货涨价预期,期货预计逐步走估值修复性震荡上涨走势,防短期回调大幅洗盘。中长周期布局战略:以低估低价区逐步布局中长线多单为宜,注意关键位资金情绪及主动性。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以11500-11600之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日橡胶行情解读

  全球疫情控制,复工、复产及经济活动不断恢复,对下游需求存有增加预期。但外贸出口压力短时间难有缓解,贸易商信心不足,在历史低价仍未有明显抄底迹象,交投谨慎。目前国内云南产区基本开割,但开割初期胶水产出偏少,原料产出显紧俏,中旬左右或能有明显改善。中下旬产区产出增速加快,国内市场到港量增加,库存压力加重。技术分析上来看,周均线呈粘合状态,短期震荡,等待方向性突破。中汽协发布4月份终端车市产销数据,重卡销售恢复明显,同环比均增长50%,终端需求恢复良好,市场情绪乐观,加之节前未备货的下游工厂原料基本消耗,采购意向提升,均推动天胶反弹。泰国南部出现连续降雨,越南高温干旱,国内云南产区虽基本开割,但前期再抽新叶影响胶树养分加之处开割期,胶水产出本就偏少。另外原油期货展开反弹走势,升至35美元/吨,提振商品市场整体做多情绪。虽然越南产区自4月下旬进入开割期,但5月份降雨偏少,气温较高,开割进程受到明显阻碍。马来西亚主产区因胶价低迷导致胶农割胶积极性不高,开斋节前,因消费需求升温,胶农割胶积极性稍显提升。泰国东北部持续干旱,南部产区自5月份开始进入开割期,但雨水偏多阻碍割胶进程,预计6月份割胶工作逐渐恢复正常。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以10200-10100附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日豆粕行情解读

  巴西成为第二个新冠病例破百万的国家,单日新增病例超过5万例,世界卫生组织发出警告,称新冠疫情进入“新的危险阶段”。目前,新冠疫情已覆盖巴西80%以上的城市,并在向贫困社区和偏远地区加速蔓延,而这些地区的卫生系统不堪一击。这导致现货市场和期货市场的共振上涨。但回归基本面来看,一方面后续出库压力即将体现,另一方面下游是否承接高成本原料仍有疑问。当前深加工持续亏损,酒精淀粉开机率维持低位,产成品库存持续累库;而饲料端,据了解大部分企业原料备库到9月份,现阶段不会对高成本陈粮买单,且当前华北小麦玉米价差快速收窄,替代效应已经发生,初步预计今年有500-1000万吨新麦替代玉米饲用消费。饲料需求端还有一个较大不确定性就是猪瘟是否再次复发,回顾18-19年猪瘟爆发,可以看到18年底-19年初,东北+华北第一轮爆发,而随着夏季到来,高温多雨天气是否会再次引发猪瘟仍有迟疑。从猪价来看,2-5月份猪价一路阴跌,跌破30元/公斤,导致大猪抛售、利润下跌,5月底猪价反弹、利润增加,但因补栏+压栏而提振的饲用需求仍无法快速恢复,初步预计6-7月饲用需求恢复缓慢,尤其是压栏带来的能量饲料提振更多将体现在8月以后。而禽肉、鸡蛋价格仍在下跌趋势通道中,看不到积极补栏趋势。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕2780-2750附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日白行情解读

  国际疫情逐步得到控制,部分国家也已解除限制令,商场餐馆正陆续恢复营业,食糖的需求也正逐渐恢复,但面临逐渐提升的需求,作为主要糖产国的印度正遭受着三十年难遇的蝗灾侵袭,其甘蔗种植受损严重,白糖产量或将下降。国内又逢端午佳节,食糖需求激增,当前国内糖市继续保持相对稳定,远期供应增加依然没有消除,期货继续贴水现货,本榨季出现一定结转已很难避免。震荡筑底是当前国内糖市主要运行特征,预计这种状况还将维持一段时间,对于后期销售压力市场达成了共识,但在压力临界点上出现了新的问题。国际油价较底部已经大幅反弹,但是糖价并没有随之上涨,主要是因为巴西受疫情影响,乙醇的销售持续下降,5月巴西乙醇销售量下降30%左右,使得大量工厂降低开工率,转向生产更多的糖。截止6月1日,巴西中南部有245家糖厂开工,当地的糖厂大量的将甘蔗加工成糖,所以巴西的白糖产量增加。国内白糖现货价格基本持稳,期货合约依然以低位震荡为主,但现货交投氛围一般,销区价格涨跌互现,中间商主要寻购低价货源,碰到低价才会适量购买;加工糖的价格持续走稳,目前国内白糖市场也出现了供需两旺的局面,加工糖厂开工提升,白糖供应逐步提升。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5000-5040滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日棕榈行情解析

  至今印度港口毛棕油库存197690吨,对比5月底230942吨;毛豆油库存112355吨,对比5月底99678吨;毛葵油库存163103吨,对比5月底173397吨;精棕油库存37771吨,对比5月底45087吨;港口植物油库存合计545221吨,对比5月底589252吨。船运调查机构Intertek Testing Services(ITS)周一表示,马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为1212505吨,较5月1-20日出口的772145吨增加57.0%。受近期印度补库需求的提振,马来西亚出口量持续好转,再加上印度可能加增关税,使得补库需求提前,均提振马来出口量。国内方面,棕榈油库存持续处在低位,进口利润的不佳,导致进口船货不多,棕榈油库存压力并不大。再加上原油持续小幅反弹,均对油脂价格有所支撑。印度将重新开放从马来西亚进口棕榈油,主要用以满足印度国内的油脂需求。此外,他表示,马来西亚目前的棕榈油供应足以满足外部需求。由于从现在到12月份马来西亚实施出口免税政策,印度和中东国家(包括土耳其)对棕榈油的需求出现增长。预计6-8月月均大豆到港量超千万吨,油厂周均压榨量超200万吨,对市场形成利空。但巴西大豆进口成本提升,至今豆油商业库存总量95.62万吨,库存较前一周增幅较小,支撑豆油价格。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方压力看5230一线,短线波段介入,操作上背靠5200-4900之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日乙二醇行情解析

  各产油国将补足五月未履行减产量,国际油价再度反弹。港口情况,截止到19日华东主港地区MEG港口库存总量在131.65万吨,较上周四增加0.79万吨,较本周一增加2.95万吨,发货量较前期略有上浮,预计本周港口库存维持高位波动;千红港储集团自19日起上调乙二醇仓储费,对乙二醇形成短期利好。目前黔希、寿阳、扬子巴斯夫装置已经重启,后期存在提负运行预期,供应压力进一步增大,近期偏弱势运行。上周乙二醇小区间整理50点左右报收小阳线形态,近期乙二醇受装置检修开工率维持低位叠加天气原因部分港口封航影响,乙二醇供应下降,而下游周末逢低补货,需求略有回升,对乙二醇形成支撑,在供需面支撑及原油利好提振下,近月EG2001合约夜盘直线拉涨,夜盘涨幅超3%,后市关注基差。因12月份几台新增产能计划投放,而部分聚酯厂受利润亏损春节有检修计划,对原料需求力度有限,国内乙二醇装置检修与重启并存,预期装置负荷将继续维持在中等偏下水平,但进口量将继续维持在偏高水平,国内乙二醇供应或维持稳中上升局面。第三季度国内有两套炼化一体化装置按计划投产的可能性较大,而其他煤化工装置投产则存在不确定性,所以国内供应将继续增加。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3550-3850之间操作波段,站稳3900坚决做多,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年6月29日苹果行情解析

  继苹果合约上周五集体走低后,今日早间再度遇挫,主力2010合约跌幅迅速突破2%,期价降至8000关口下方。各产区套袋接近尾声,有机构调研数据显示,部分产区减产情况或较此前坐果时期的预估有所下降。加之早熟品种陆续上市,价格低于去年,亦给苹果新季合约带来不利影响。旧季果方面,时令水果低销价冲击苹果需求,部分果农让价出售,出货意愿较强。从旧年度的库存来看,全国苹果冷库库容量大致在1440万吨附近,2019年度全国苹果库容比为80%,高于去年库容比50%的水平,其中山东冷库库容量在410万吨,陕西库容为450万吨,山西库容在180万吨;苹果进口方面,近十年以来中国苹果进口量均较少,进口苹果主要来自美国、新西兰和智利。中国苹果的需求主要分为国内消费、加工、和出口。其中国内鲜食消费占绝大比例,而加工方面则为460万吨,出口为138万吨左右,分别占苹果需求的10%和3%。苹果出口方面,根据海关总署的数据显示,一般每年的11月至次年1月期间为一年苹果出口量最大的时间段,年中6、7月份则出口量降至该年最低。产区苹果交易延续清淡趋势,各地客商数量均较少,部分地区进入樱桃采收季,导致苹果成交量减少;陕西苹果余货量不多,部分产区已结束交易,且库内少量余货以中等货源为主,进而拉高价格。

  苹果期货操作建议:苹果走势回补缺口调整,整体较弱,苹果走势区间调整,操作上苹果以区间8300-7600之间滚动操作,高抛低吸为主,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:陈状 )
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